“محرومیت” به دلیل انتشار عکس های خصوصی

تخفیف ویژه برای ثبت نام دوره تحلیل تکنیکال حرفه ای در مشهد – آسا سرمایه

      

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

آیا شایعات در “وپارس” به حقیقت خواهد پیوست؟

براساس گزارش شرکت کارگزاری نهایت نگر، در نماد وپارس، مضاف بر اینکه
پتانسیل‌ هایی چون افزایش سرمایه و وصول مطالبات می‌تواند موجبات رشد ارزش سهم را
فراهم آورد، شرایط تکنیکی خوبی را نیز شاهد هستیم که انتظارات ما را مبنی بر
بازدهی مناسب در میان مدت، دو چندان می‌نماید. همان گونه که در نمودار قیمت نشان
داده شده است،
وپارس پس از آنکه در کانال ۱۰۰ تومان به خط روند صعودی رسید، با
واکنش مناسبی در ماه‌های گذشته همراه شد و بازدهی بیش از ۲۰ درصدی را از خود به
جای گذاشت و پس از آن در مسیر افت و اصلاح قرار گرفت. اما با توجه به آرایش صعودی
اخیر که به امواج پیشرو شبیه است، انتظار داریم افت فعلی، اصلاح موج مذکور بوده و
در ادامه شاهد رشد ارزش سهم باشیم. محدوده فعلی به لحاظ زمانی و قیمتی از اهمیت بالایی
برخوردار است که در ادامه به آنها اشاره می‌نماییم:

* از منظر ایچیموکو قیمت موفق شده است با عبور از کیجن‌سن
متناظر کف اولین سیگنال صعود را صادر نماید و به دنبال آن شاهد عبور چیکو اسپن از
کندل‌های قیمت در موج نزولی بودیم. در حال حاضر چیکو به کندل‌های قیمت رسیده است و
با واکنش حمایتی مناسبی همراه شده است (محدوده نارنجی رنگ). انتظار داریم به دنبال
این حمایت و با توجه به سوییچ ابر کومو از نزولی به صعودی، شاهد رشد قیمت باشیم.

* از منظر ایچیموکو اما به لحاظ زمانی شاهد این هستیم که
روزهای جاری به تعداد ۱۷ روز قبل از سوییچ کومو قرار دارند. با توجه به اینکه عدد
۱۷ از مجموعه اعداد زمانی ایچیموکو بوده و در گذشته نیز فاصله ۱۷ تایی از سوییچ
کومو با کف سازی قیمت همراه بوده است باید بگوییم که به لحاظ زمانی نیز در مقطع
کنونی پتانسیل تشکیل کف وجود دارد.

* به لحاظ گام‌های حرکتی قیمت نیز شاهد تایید تشکیل سقف با
بسته شدن قیمت در تراز ۱۱۶ تومان هستیم. اگر محدوده بسته شدن کندلی که سقف را
تایید نموده است اندازه گرفته و بر روی بالاترین قیمت بسته شدن بازار قرار دهیم،
به باند حمایتی ۱۱۱ الی ۱۱۶ تومان می‌رسیم که منطبق بر خط روند صعودی نیز بوده و
پتانسیل بالایی برای حمایت از قیمت دارد. این محدوده که بر کف ابر کومو نیز منطبق
است، در گذشته نیز بارها واکنش قیمت را به همراه داشته است و اکنون با تدیل سطح،
در نقش حمایت ایفای نقش می‌کند.

* قیمت در یک کانال نزولی بلند مدت در حرکت بوده است که بارها
پس از برخورد به کف کانال در رسیدن به سقف کانال ناکام مانده بوده است و در آخرین
موج صعودی این مهم به وقوع پیوسته و انتظار داریم در میان مدت با توجه به آرایش
این موج، قیمت موفق به خروج از این کانال نیز گردد که در صورت وقوع این امر،
بازدهی مناسبی را به دنبال خواهد داشت.

با توجه به موارد مذکور و با در نظر گرفتن
پتانسیل‌های ذکر شده و با توجه به اینکه بیشترین افزایش مالکیت حقوقی در شرکت‌های
مورد معامله در روز گذشته در کل بورس در نماد وپارس رقم خورده است، انتظار داریم
به زودی شاهد آغاز حرکت رو به رشد در این نماد باشیم. لذا با رعایت حد ضرر محدوده
۱۰۰ تومان (برای میان مدت) و محدوده ۱۰۷ تومان (برای کوتاه مدت)، خرید در باند
حمایتی ۱۱۱ الی ۱۱۸ تومان کم ریسک ارزیابی می‌شود.

کوچکترهای بانکی دست بکار شدند

با کلیک بر روی لینک زیر می توانید از دیگر تحلیل های کارگزاری نهایت
نگر بهره مند شوید:

http://www.ershan.ir/analysis/latest

تحلیلگر:
مصطفی پازوکی

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

تعیین نرخ فروش “کتوکا” با برگزاری مناقصات؟!

* فاکتورهای اساسی موثر بر شرکت

درآمد شرکت براساس نرخ های پیشنهادی برای شرکت در مناقصات
تعیین می گردد. بدیهی است از آنجاکه فروش شرکت به شرکت های فولادی و ذوب آهن می
باشد، میزان رکود و رونق این صنعت نیز بر شرکت و قیمت های پیشنهادی شرکت تاثیر
گذارخواهد بود.

*تامین مواد اولیه

بالغ بر ۷۰ % بهای تمام شده تولید جرم ، مواد
اولیه آن می باشد که عمدتاً بالغ بر ۷۵% آن از خارج از کشور تأمین می شود لیکن با وجود
کارت های تکنولوژی و اخذ دانش فنی اغلب جرمها در ایران تولید میگردند و نیز در خصوص
دریچه کشوئی تمامی صفحات نسوز از خارج از کشور تأمین و عملیات تکمیل بر روی آن صورت
می پذیرد.

لازم به توضیح است که عمده خرید مواد
اولیه از شرکت تهیه و تولید مواد نسوز کشور تهیه می گردد.

تعیین نرخ فروش

*بازار فروش محصولات

عمده فروش محصولات به
شرکت های فولاد مبارکه(۶۵%)، فولاد سیرجان ایرانیان(۱۳%) می باشد.

تعیین نرخ فروش

براساس مفروضات مندرج در
فایل پیوست شده،
EPS برآوردی کارشناس
بیشتر از
EPS اعلامی شرکت در سال ۹۵ می باشد.

pdf فایل


با کلیک بر روی لینک زیر می توانید از دیگر تحلیل های کارگزاری نهایت
نگر بهره مند شوید:

http://www.ershan.ir/analysis/latest

تهیه و تنظیم: گروه تحلیلگران شرکت کارگزاری نهایت نگر

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

بررسی و معرفی “غگلستا” عرضه اولیه امروز

شرکت شیرپاستوریزه پگاه گلستان وابسته
به شرکت سهامی صنایع شیر ایران یکی از بزرگترین شرکتهای تولید فرآورده های شیری در
کشور می باشد. شرکت پگاه گلستان در شهرستان گرگان و در حاشیه کوهپایه رشته کوه
البرز واقع شده است.این شرکت در سال
۱۳۶۴ با نام کارخانه شیر منطقه
ای گرگان در زمینی به مساحت
۱۰ هکتار با زیربنای ۱۵۰۰ متر مربع و ظرفیت اسمی ۱۵۰ تن شیر در روز فعالیت خود
را آغاز نموده است.

براساس گزارش شرکت کارگزاری نهایت نگر، عمده فعالیت در مرحله
اول، تولید شیرپاستوریزه یارانه ای و بعضی از محصولات دیگر مانند کره پاستوریزه
و خامه استریلیزه بوده که بعدا با توجه به موقعیت ویژه
منطقه برای توسعه و افزایش ظرفیت کارخانه طرح های توسعه ای در مورد احداث واحدهای
پنیر پاستوریزه و شیرخشک صنعتی مد نظر قرار گرفت. بدین ترتیب علاوه بر توسعه
کارخانه شیر، کارخانه های دیگر نیز راه اندازی شدند.

سهامداران:

تمامی سهام شرکت پگاه گلستان در مالکیت شرکت
صنایع شیر ایران است و در ترکیب هیات مدیره، شرکت های پگاه گیلان، لرستان، همدان و
زنجان با یک برگ سهم حضور دارند. هفتم مهر ماه ۱۳۹۵ سهام این شرکت برای اولین بار
در بازار فرابورس جهت کشف قیمت عرضه خواهد شد.

صورت های مالی اساسی

الف) ترازنامه:

شرکت پگاه گلستان با
سرمایه اسمی ۱۲۰میلیارد ريال سال مالی منتهی به اسفند دارد. بر اساس ترازنامه ۳
ماهه منتهی به خرداد ۱۳۹۵، میزان دارایی های جاری شرکت ۵۱۴میلیارد ريال و میزان
بدهی های جاری ۴۱۵میلیارد ريال است. بخش اعظم دارایی های جاری را حساب دریافتنی و
موجودی مواد تشکیل داده در حالی که بدهی جاری عمدتا پرداختنی تجاری و تسهیلات
بانکی اخذ شده است.

غگلستا

۶۱درصد
از دارایی های جاری شرکت را حساب های دریافتنی تجاری تشکیل داده است. بخش اعظم
حساب های دریافتنی، طلب از شرکت های وابسته است که پخش محصولات شرکت را بر عهده
دارند همچنین ارقام، راکد و سنواتی نیست و بر این اساس ریسک عدم وصول آنها بسیار
کم است.

۳۰درصد از دارایی های جاری را
موجودی مواد و کالا تشکیل داده است. بر طبق اطلاعات موجود بخش اعظم موجودی کالا،
مواد بسته بندی و کالاهای ساخته شده آماده برای فروش است که هنوز وارد جریان توزیع
نگردیده است.

در بخش بلند مدت، ۱۶میلیارد ريال
سرمایه گذاری در شرکت بازارگستر صورت گرفته که به این ترتیب ۴۰درصد سهام شرکت
مذکور در مالکیت غگلستا است. این شرکت بخش اعظم توزیع محصولات گلستان را بر عهده
دارد و عمده حساب های دریافتنی از همین شرکت است.

۶۰درصد از بدهی های جاری شرکت
را حساب های پرداختنی تشکیل داده است.
نیمی از این بدهی مربوط به شیر خریداری شده از دامداران است که با یک تاخیر چند
ماهه پرداخت می شود و بخش دیگر عمدتا لوازم بسته بندی خریداری شده است.

۱۸درصد از بدهی های جاری شرکت تسهیلات
بانکی اخذ شده است که با نرخ ۲۰ تا ۲۵ درصد و با سررسید یک ساله و عمدتا از بانک
توسعه صادرات است.

با توجه به موارد مورد بررسی،
نسبت های مالی و عملیاتی شرکت به شرح زیر قابل ارائه است:

غگلستا

دوره وصول مطالبات طی ۴ سال اخیر
روند صعودی داشته اما رقم آن منطقی است همچنین دوره گردش کالا روند نزولی داشته که
اتفاق مثبتی است و شرکت ضمن افزایش فروش توانسته میانگین موجودی کالا را کاهش دهد.
دوره پرداخت به بستانکاران که عمدتا دامدار هستند افزایشی بوده که اتفاقی مثبت
برای شرکت است و در واقع شرکت پرداخت های خود را به تاخیر انداخته است. در حالی طی
سال های قبل ۲۴درصد از سرمایه در گردش توسط وام بانکی تامین شده که این نسبت
همکنون به ۱۵درصد کاهش یافته و باز هم اتفاقی مثبت تلقی می شود.

نتیجه:

ترازنامه غگلستا بسیار
شفاف است. ریسک عدم وصول مطالبات یا نیاز به اخذ وام های سنگین دیده نمیشود همچنین
شرکت با مدیریت صحیح منابع توانسته موقعیت مناسب و با ثباتی داشته باشد.

ب) صورت جریان وجوه نقد:

در سه ماه نخست ۱۷میلیارد ريال
ورود وجه نقد عملیاتی محقق شده در حالی که سود عملیاتی ۴۱میلیارد ريال است. همچنین
شرکت ۵۷میلیارد ريال وام جدید دریافت و ۵۰میلیارد ريال ازان را بازپرداخت کرده و
هزینه مالی را به صورت نقد تسویه کرده است. در مجموع به نظر نمی رسد شرکت نیازمند
اخذ تسهیلات جدید بانکی باشد.

ج) صورت سود و زیان:

سود هر سهم شرکت پگاه گلستان برای
سال مالی جاری در سطح ۷۲۲ريال پیشبینی شده که در سه ماه نخست ۳۲درصد از سود
عملیاتی و ۳۳درصد از سود خالص محقق شده است. این در حالی است که سود خالص سال مالی
قبل ۶۳۸ريال به ازای هر سهم بوده و در بهار سال ۹۴ میزان تحقق سود ۱۲۵ريال معادل
۲۰درصد از بودجه بوده است.

این شرکت قادر است ۸۵هزار تن
انواع محصولات لبنی همچون شیر، خامه، کره، ماست، پنیر، دوغ و محصولات پودری را
تولید کند. برای سال جاری پیشبینی مصرف ۵۵هزار تن شیر خام و تولید ۳۵هزار تن انواع
محصول صورت گرفته که نسبت به سال گذشته به لحاظ مقداری روندی کاهشی نشان می دهد.

تعدیل بخش فروش و مصرف منجر به
تغییرات زیر خواهد شد:

غگلستا

مقادیر فروش بر اساس الگوی واقعی
بهار سال ۱۳۹۴ و ۱۳۹۵ به همراه گزارش مقدار تولید و فروش تیر و مرداد ماه سال جاری
تعدیل شده است. همچنین نرخ ها بر اساس میانگین نرخ واقعی در بخش فروش لحاظ شده اما
نرخ مصرف شیر با توجه به تغییر فصل نسبت به ۶ ماه نخست با افزایش ۵درصدی پیشبینی
شده است همچنین میزان مصرف شیر بر اساس ضریب واقعی و ترکیب فروش فصل بهار تعدیل
شده تا مبنای منطقی داشته باشد.

در بخش دستمزد، هزینه ها بر اساس
واقعی فصل بهار و رشد نسبت به سال ۹۴ به میزان ۱۴درصد لحاظ شده همچنین در بخش
سربار، با توجه به اینکه ۸۵درصد سربار متغیر است، میزان جذب تا حدود زیادی بر اساس
مقدار واقعی فروش دوره مورد بررسی تعدیل شده است که در نهایت صورت سود و زیان به
شرح زیر تغییر یافته است:


غگلستا

هزینه عمومی و اداری بر اساس
۴درصد تخفیف بر مجموع فروش تعدیل شده و هزینه مالی ۱۸درصد مانده تسهیلات بانکی
لحاظ شده است که در نهایت علی رغم تغییرات گسترده در ریز آیتم های سود و زیان اما
سود خالص تقریبا نسبت به بودجه تغییری نخواهد کرد.

هم گروهان شرکت که سودآوری پایداری
دارند عمدتا در محدوده
p.e 8 الی ۱۰ واحد معامله می شوند. به
نظر می رسد که محدوده قیمتی ۴۰۰۰ تا ۴۵۰۰ ريال برای هر سهم قیمت منطقی برای عرضه
سهام باشد.

با کلیک بر روی لینک زیر می توانید از دیگر تحلیل های کارگزاری نهایت
نگر بهره مند شوید:

http://www.ershan.ir/analysis/latest

تحلیلگر: ولید هلالات

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

“تیپیکو”، نذری بانک رفاه در بازار بورس!

بنابر گزارش شرکت کارگزاری نهایت نگر، در تحلیل نموداری قبلی
از این نماد در این لینک
http://www.ershan.ir/analysis/61555 به ساید
شدن و در جا زدن قیمت در این محدوده اشاره شده بود. اکنون نیز در نمودار تعدیل شده
قیمت آرایش خود را حفظ کرده است. همانطور که مشاهده می کنید قیمت در حال حمله پر
قدرت (حجم بالا و موج قوی) به سقف تاریخی خود است و چنانچه موفق به شکست سقف
۶۳۰ تومان شود، اولین هدف قیمت ۷۲۰ تومان خواهد بود.

در بررسی و کنکاش بیشتر نمودار، قدرت
موج صعودی به زیبایی مشخص است. قیمت توانسته است خود را در بالای اجزای ایچیموکو
تثبیت کند و کلیه اجزای ایچی گارد صعودی دارند. کمو نیز در مثبت است و شیب صعودی
گرفته است. تن کن سن بالای کی جن سن قرار دارد و قیمت هم در بالای همه این اجزا
است
.

در نمودار PnF نیز قیمت در
ریزشها کف بالاتر از کف قبلی ساخته است و کاملاً مستعد شکست سقف خود است که با
شکست این سطح سیگنال خرید در این نمودار صادر خواهد شد
.

با کلیک بر روی لینک زیر می توانید از دیگر تحلیل های کارگزاری نهایت
نگر بهره مند شوید:

http://www.ershan.ir/analysis/latest

تحلیلگر: مجید حصاری

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

تحلیل تکنیکال “حکشتی”/رشد قیمت و سوت پایان روند نزولی

بنابر گزارش شرکت
کارگزاری نهایت نگر
، با پشت سر گذاشته شدن تحریم‌ها، فضا برای فعالیت بین المللی
این شرکت مجدداً مهیا شده است. پرتفوی این شرکت دریایی عمدتاً شامل کشتیرانی والفجر،
ایران و هند، خدمات دریایی و مهندسی و کشتیرانی دریای خزر است.

بر این اساس، در مجموع هلدینگ کشتیرانی جمهوری اسلامی بیش از
۱۵۰ نوع از انواع کشتی‌های فله بر، کانتینر‌بر، تانکر، یدک کش و بارج دارد که با عبور
از تحریم‌ها امکان تجهیز بیشتر ناوگان به وجود آمده است.

آمارهای جهانی، طی یک سال اخیر شاخص بالتیک از۱۰۵۰ واحد به۲۹۱
واحد افت کرد اما هم اکنون با بهبود قیمت فلزات، زغالسنگ و سنگ آهن شاهد رشد این شاخص
تا آستانه ۹۴۱ واحد هستیم. بنابراین اگر فرض خود را بر این بگذاریم که در فضای پساتحریم
این شرکت می‌تواند کل ناوگان خود را اجاره دهد، سودآوری بسیار بالایی برای حکشتی قابل
محاسبه است.

این شرکت برای سال جاری ۱۷۸ ريال سود پیش بینی کرده و در سال
مالی منتهی به خرداد ۹۵ نیز به سود ۱۶۵ ريالی رسیده، این در حالی است که سود تلفیقی
شرکت۲۹۲ ريال بوده و در شرایط فعلی امکان رشد سودآوری نیز مهیا است.

در نمودار قیمت سهام شرکت کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران با
نماد معاملاتی
حکشتی در چارچوب زمانی روزانه، پس از ثبت قله ۶۶۰ تومان در اسفندماه سال گذشته،
شاهد افت قیمت و قرارگیری در مسیر اصلاح بودیم به گونه‌ای قیمت در ۷ ماهه گذشته
قریب به ۳۰ درصد از ارزش خود را از دست داده است.

در بررسی الگوهای قیمت و آرایش حرکتی شکل گرفته در این مدت
در می‌یابیم که باند قیمتی ۴۶۰ الی ۴۸۰ تومان از اهمیت حمایتی بالایی پیش روی افت
قیمت برخوردار است. چرا که:

تحلیل تکنیکال

با در نظر گرفتن جمیع موارد ذکر شده و با توجه به وضعیت
نمودار، خرید در تراز قیمتی فعلی با رعایت حد ضرر ۴۶۰ تومان از گزینه‌های کم‌ریسک
می‌باشد. رشد قیمت و شکسته شدن تراز ۵۱۴ تومان سیگنالی بر خاتمه روند نزولی اخیر
خواهد بود.

با کلیک بر روی لینک زیر می توانید از دیگر تحلیل های کارگزاری نهایت
نگر بهره مند شوید:

http://www.ershan.ir/analysis/latest

تحلیگر: مصطفی پازوکی

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

ناگفته هایی از”چکارن” / احتمال تعدیل سود

در پی تحلیلی که مدتی قبل از نماد “چکارن” ارائه شد با مفروضات در
نظر گرفته شده به نتایج زیر رسیدیم:

ناگفته هایی از چکارن

همانطور که در جدول بالا مشاهده میشه طبق نظر کارشناس انتظار افزایش در مقدار
تولید، فروش، نرخ محصولات و بهای تمام شد وجود داره.دلایل این تغییرات را می تونیم
بطور خلاصه در غالب توضیحات زیر بیان کنیم:

۱-
شرکت کارتن ایران تولید کننده انواع کارتن جهت بسته بندی محصولات مختلف اعم از
محصولات خوراکی، قطعات یدکی خودرو، لوازم الکتریکی، محصولات شرکت های نفتی و …
میباشد. با توجه به رشد اقتصادی در سال های اخیر این شرکت ها بی شک با افزایش
تولیدات محصولات خود مواجه گشته و به تبع آن نیاز به تهیه کارتن و مشتقات آن جهت
بسته بندی تولیدات خود دارند. از این رو انتظار میرود این روند افزایش تولید در کل
اقتصاد شرکت کارتن ایران را نیز تحت تاثیر قرار دهد. در تحلیل که انجام شده بود
میزان تولید کارتن ۴ درصد بیشتر از مقدار درج شده در بودجه در نظر گرفته شده است.

۲-
نرخ فروش محصولات در بودجه ۹۵ معادل ۲۷٫۸۰۰٫۴۹۵ ریال است. این نرخ با توجه به شرایط
وقت تعیین گشته. نرخ درج شده در کارشناسی به غیر از تاثیری که از تورم گرفته است،
تحت تاثیر افزایش نرخ واردات کاغذ که این اواخر خبر آن منتشر گشته است می باشد.

۳-
با توجه به این موضوع که برخی از مواد مصرفی شرکت وارداتی است و تعرفه واردات
کاغذ با افزایش مواجه گشته است در کارشناسی این موضوع لحاظ گشته و میزان بهای تمام
شده محصولات از بودجه شرکت بیشتر در نظر گرفته شده است.

با این توضیحات صورت سود و زیان به دست آمده به شکل زیراست:

ناگفته هایی از چکارن

در سال ۹۳ شرکت برای انجام طرحی که در حدود ۱۲ میلیارد تومان نیاز به سرمایه
داشت تصمیم به افزایش سرمایه گرفت و این تصمیم را در انتهای سال ۹۴ عملی نمود. طرح
مذکور تعویض و ارتقائ برخی از ماشین آلات شرکت بود که باعث افزایش بهره وری و
کیفیت محصولات شرکت میشد. تامین مالی این طرح از سه محل انجام گشت که شرح آن در
جدول زیر آمده است:

ناگفته هایی از چکارن

صورت سود و زیان زیر پیش بینی شرکت برای سال های مالی منتهی به ۹۴ و ۹۵ در دو
حالت انجام افزایش سرمایه و عدم انجام

افزایش سرمایه را نشان می دهد:

ناگفته هایی از چکارن

ناگفته هایی از چکارن

همانطور که
تصاویر نشان میدهد شرکت انتظار داره مقدار تولید شرکت در سال ۹۵ و با انجام طرح
مورد نظر به ۳۸۴۰۰ تن برسه.

طی بررسی های
انجام شده متوجه شدیم در حال حاضر ۵۰ درصد از
ماشین آلات مطرح شده در طرح سرمایه ای جایگزین ماشین آلات قدیمی شده و ۵۰
درصد مابقی در دست ساخت بوده و در انتهای سال ۹۵ به خط تولید شرکت اضلفه میشه.

با این تفاسیر ما
بر آن شدیم تا میزان سود شرکت را با مفروضات بودجه و کارشناسی در دو فرض زیر مجددا
محاسبه کرده و به اطلاع سهامداران این شرکت برسانیم:

در فرض اول میزان
تولید با بهره برداری از ۵۰ درصد ماشین آلات جدید محاسبه گشته است.

در فرض دوم میزان
تولید با بهره برداری از ۱۰۰ درصد ماشین آلات جدید محاسبه گشته است.

فرض اول:

اگر شرکت در سال
۹۵ فقط ۵۰ درصد از ماشین آلات جدید مورد نظر را وارد خط تولید خود کند در این صورت
میتواند در زمینه مقدار تولید و فروش و … به ارقام زیر در بودجه و کارشناسی ۹۵
دست پیدا کند:

ناگفته هایی از چکارن

در این حالت صورت
سود و زیان بودجه و کارشناسی به شکل زیر خواهد بود:

ناگفته هایی از چکارن

فرض دوم:

اگر شرکت در سال
۹۵ صد درصد از ماشین آلات جدید مورد نظر را وارد خط تولید خود کند در این صورت
میتواند در زمینه مقدار تولید و فروش و … به ارقام زیر در بودجه و کارشناسی ۹۵
دست پیدا کند:

ناگفته هایی از چکارن

در این حالت صورت
سود و زیان بودجه و کارشناسی به شکل زیر خواهد بود:

ناگفته هایی از چکارن

تاثیر مثبت جایگزین
کردن ماشین آلات جدید در شرکت کارتن ایران چیست؟

بسته‌بندی جزء لازم
و ضروری یک محصول است که شناساندن و نگهداری محصول را از تولید تا مصرف بر عهده دارد.
علم طراحی بسته‌بندی علم، هنر و فناوری محافظت از محصول برای نگهداری، انبارش، انتقال
و توزیع، ذخیره، فروش و استفاده از آن است به گونه‌ای که از سویی کمترین آزار در حین
تولید تا مصرف به محتوای محصول و از سوی دیگر به محیط زیست وارد گردد. بسته‌بندی شامل
مراحل طراحی، ارزیابی، و تولید بسته‌ها می‌شود. بسته‌بندی بطور بسیار جامعی بر زندگی
ما سایه افکنده است، بطوری‌که ما در تمام اطراف خود آنرا مشاهده می‌کنیم. از اقلام
مواد غذایی و دارویی گرفته تا کالاهای مصرفی و لوازم خانگی و کالاهای صنعتی و استراتژیک
مانند محصولات پتروشیمیایی همه با بسته‌بندی مرتبط هستند. وظیفه اصلی بسته‌بندی محافظت
از محصول است. بسته‌بندی با برچسب‌های استاندارد این امکان را به ما می‌دهد تا متوجه
شویم چه نوع محصولی داخل بسته قرار دارد و شرایط حفظ و نگهداری آن چگونه است.
امروزه بسته‌بندی توسط کارتن رواج بیشتری یافته و این سبک از بسته‌بندی یکی از استانداردترین
روش‌ها در جهان می‌باشد، کارتن‌های بسته‌بندی با توجه به اجناسی که در داخل آن‌ها برای
بسته‌بندی قرار می‌گیرند، در ابعاد، اندازه‌ها و انواع مختلفی طراحی و ساخته می‌شوند،
کارتن‌های بسته‌بندی از لحاظ نوع ساخت نیز متفاوت بوده و از انواع کارتنی چندلایه گرفته
تا پلاستیکی تنوع دارند.

شرکت ها برای
محافظت بهتر از محصولات خود در چرخه تولید تا مصرف، جلب نظر مشتری و راحتی در
بازاریابی محصولات و … تمایل به استفاده از مطلوب ترین نوع بسته بندی را دارند.
با توجه به اینکه رویه شرکت کارتن ایران برای فروش محصولات خود شرکت در مناقصه میباشد، برای جلب مشتریان خود سعی بر افزایش کیفیت نوع
کارتن های خود دارد. برای این کار شرکت نیاز به ماشین آلات نوین و پیشرفته دارد تا
بتواند با افزایش مطلوبیت محصولات خود بیشترین میزان مشتری را جذب نماید.

ماشین آلات جدید
در راستای رسیدن به این هدف وارد خط تولید شرکت شده اند.

فروش زمین…

نکته دومی که در
مورد این شرکت میشه بهش اشاره کرد زمینی هست که به صورت شراکتی با شرکت سدید داره.
۵۰ درصد از مالکیت این زمین متعلق به شرکت کارتن ایران هست. در سال ۹۴ دو شرکت
کارتن ایران و سدید به دنبال فروش این زمین بودند که بنا به دلایلی این اتفاق
نیفتاد. این امکان وجود داره که درصورت ایجاد یک موقعیت مناسب این زمین به فروش
برسه. طبق گزارش شفاف سازی که در ابتدای سال از سمت شرکت کارتن ایران منتشر شد ارزش
کارشناسی این زمین چیزی حدود ۷ میلیارد تومان هست که سهم کارتن ایران از این مبلغ
۳٫۵ میلیارد تومان هست. حال اگر این اتفاق بیفته چه تاثیری میتونه رو صورت های
مالی شرکت داشته باشه؟!؟!؟!

مبلغ حاصل از
فروش این زمین برای شرکت یک درآمد غیر عملیاتی به حساب میاد.

اگر فروش زمین در
سال ۹۵ اتفاق بیفته درآمد غیر عملیاتی برای هر سهم چکارن برابر با ۲۰۰ ریال خواهد
بود. در این صورت آخرین بودجه شرکت با تعدیل ۷۰ درصدی همراه خواهد بود.


ناگفته هایی از چکارن

یکی از موارد
استفاده این درآمد غیر عملیاتی برای شرکت میتواند تسویه اعتبارات دریافتی باشد که
در صورت تحقق این مورد شرکت در سال مالی ۹۶ بابت کاهش هزینه های مالی میتواند سودی
برابر با ۴۰ ریال برای هر سهم به دست بیاورد.


ناگفته هایی از چکارن

در نهایت میتونیم
تمام موارد گفته شده رو به صورت جامع در جدول زیر نشاون بدیم تا بررسی حالات مختلف
راحت تر

انجام بپذیره:

ناگفته هایی از چکارن

چنانچه فروش
زمینی که در بالا از اون به عنوان دومین نکته در مورد چکارن اشاره کردیم اتفاق
بیفته به هریک از سناریو های بالا سودی از این بابت اضافه میشه.

ناگفته هایی از چکارن


واحد تحلیل و مطالعات بورس نیوز- سهیلا صالحی

جهت عضويت در كانال تلگرام #اخبار #اقتصادي #بورس_نيوز روي لينك
زير كليك كنيد و گزينه
JOIN را بزنيد.

https://telegram.me/boursenews_ir


دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

جالی خالی “اقتصاد مقاومتی” در “برنامه ششم”/برای تهدیدهای آینده فکری نشد

درهم ۹۶۷

سکه جدید ۱,۱۱۰,۰۰۰ ۵۰۰

گرم ۱۸ عیار ۱۱۳,۴۰۰ ۲۳

اونس طلا ۱۳۳۷٫۵ -۱٫۲

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

“دسبحا” زیر ذره بین تحلیل کارگزاری نهایت نگر

از مهمترین شرکتهای زیر مجموعه این سرمایه گذاری می توان به
البرز دارو و سبحان انکولوژی اشاره نمود.

بنابر گزارش شرکت کارگزاری
نهایت نگر
، دارو از جمله صنایعی است که افزایش نرخ فروش محصولات آن بر اساس
مجوز سازمان غذا ودارو و وزارت بهداشت انجام می گیرد و سرمایه گذاران در دورانهای
مختلف باید به این موضوع توجه داشته باشند.

با این اوصاف روش سرمایه گذاری فوق، به صنعت برتر توجه کرده
و سود تقسیمی شرکتها و پایدار بودن آنها در شرایط مختلف اقتصادی را ملاک قرار می
دهد و سعی می نماید تا حداکثر ظرف مدت ۵ سال، اصل مبلغ سرمایه گذاری شده را از محل
دریافت سود نقدی، بازگرداند.

بررسی ۵ سال گذشته شرکت از نظر سود تقسیمی:

دسبحا

حال به بررسی این مورد می پردازیم که اگر یک سرمایه گذار
طرح سرمایه گذاری خود را، ۵ ساله و با فرض دریافت سود نقدی و شرکت در افزایش
سرمایه و خارج از نوسانات بازار تدوین می کرده است، آیا این طرح سرمایه گذاری منجر
به بازگشت پول اولیه در طی مدت ۵ سال شده است ودر نهایت سرمایه گذار توانسته است نوعی
ازدارایی را برای خود ایجاد نماید که تا آخر عمر فعالیت شرکت، سود نقدی مجانی
دریافت نماید (بدون اینکه سهام خود را بفروشد)؟

با توجه به نمودار بالا، فرض کنید شخصی در ۵ سال پیش در این
موقع (۱۳۹۰٫۵٫۱۸) معادل ۱ سهم به قیمت ۴۷۰ تومان خریداری
کرده است. طی این سالها در۱۰ مجمع شرکت
نموده است (۵ مجمع سالیانه و ۵ مجمع افزایش سرمایه از آورده).

دسبحا

درحال حاضر در تاریخ ۹۵٫۵٫۱۸ قیمت سهم ۷۷۵٫۳ تومان بوده و p/e سهم معادل ۶٫۶۴می
باشد.

با توجه به موارد بالا به این جمع بندی می رسیم که:

با مطالعه موارد بالا درمی یابیم که سرمایه گذار در مدت ۴
سال سرمایه گذاری خود، توانسته است از محل سود تقسیمی اصل سرمایه خود را
بازگرداند.

اما نکته حائز اهمیت در این نوع سرمایه گذاری که هدف اصلی
ما می باشد، خلق یک دارایی مولد مجانی است. در
حال حاضر سرمایه‌ گذار ۳٫۳۹ سهم مجانی دارد و مادامیکه شرکت در حال فعالیت می باشد،
می تواند سالیانه سود نقدی مجانی دریافت
نماید (بدون اینکه دارایی مولد خود را که همان گاو شیرده می باشد، بفروشد).

با کلیک بر روی لینک زیر می توانید از دیگر تحلیل های کارگزاری نهایت
نگر بهره مند شوید:

http://www.ershan.ir/analysis/latest

تهیه و تنظیم: سیدیاسر مهرآور

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

سودآوری “شرانول” همراه با کاهش؟!/بررسی پیش بینی شرکت در سال ۹۵

* فاکتورهای اساسی
موثر بر شرکت

با توجه به اینکه ۷۹% از بهای تمام شده را
مواد اولیه تشکیل داده و کاهش یا افزایش قیمت نفت با مواد اولیه همبستگی تقریبی دارد،
ادامه افزایش قیمت نفت منجر به افزایش بیشتر مواد اولیه و متعاقبا افزایش نرخ فروش
محصولات در بازار شدیدا رقابتی روانکارها می گردد.

در این راستا افزایش
نرخ محصولات با شتاب کمتری نسبت به مواد اولیه صورت می گیرد، لیکن افزایش نرخ
محصولات صادراتی به دلیل همبستگی بیشتر نرخ محصولات با نفت در بازار جهانی بیشتر
از افزایش نرخ محصولات داخلی خواهد بود.

* تامین مواد اولیه

لوبکات مهم ترین
ماده اولیه شرکت را تشکیل می دهد. تامین لوب کات از طریق پالایشگاههای نفت تهران و
آبادان انجام می شود.

سودآوری

* بازار فروش محصولات

بازار روانکار داخلی بین ۴ شرکت نفت شرانول، نفت بهران، نفت سپاهان و نفت پارس تقسیم شده و سهم شرانول از این بازار
۳۰% می باشد.

سودآوری

نتیجه گیری:

با توجه به مفروضات کارشناسی که در آن نرخ فروش روانکار داخلی مطابق میانگین
فروش در سال ۹۴
(به دلیل رقابتی بودن صنعت) و نرخ فروش محصولات صادراتی بر مبنای
نفت ۵۰ دلاری و نرخ خرید لوبکات مطابق با میانگین بورس کالا در نظر گرفته شده است، سود هر سهم شرکت در سال ۹۵ برابر با ۱۶۳۶ ریال برآورد
می گردد.

با کلیک بر روی لینک زیر می توانید از دیگر تحلیل های کارگزاری نهایت
نگر بهره مند شوید:

http://www.ershan.ir/analysis/latest

براساس مفروضات مندرج در فایل پیوست شده ،EPS برآوردی کارشناس کمتر از EPS برآوردی شرکت می باشد.

pdf فایل

تهیه و تنظیم:گروه تحلیلگران شرکت کارگزاری نهایت نگر


دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *